《证券投资理论与实务》考核大纲

一、课程性质：证券投资方向的实践教学课程

二、考核目的

本课程为金融学专业课程，旨在培养学生面对证券市场的实践感知能力，灵活应用所学金融理论知识理解现代金融市场运作特点的能力。

课程建立在经济学、金融学以及数理统计理论基础之上，研究投资运行规律的综合性、基础性、实践性的独立学科。《证券投资学》课程注重探讨投资的本质、投资与宏观经济运行之间的逻辑关系、资本市场的功能和体制、投资组合经典理论、债券和股票估值方法、金融资产配置和管理、投资业绩评估等专业知识。通过本门课程的学习，学生应掌握证券投资的基本分析方法，对资本市场的演进和现状有清晰认知，掌握债券和股票等基础证券的定价和分析的基本思路，具有初步运用投资组合理论、定价理论进行资本配置和风险管理的能力；养成核心交易能力，增进对金融市场和交易方式的理解和认知；提高金融职业素养，树立金融服务实体经济、追求价值投资的从业观、价值观和风险观。

三、考核依据教材

《证券投资学（第五版）》，吴晓求主编，中国人民大学出版社，2020.

四、教学手段

本课程以课堂教学为基础，在教学过程中借助证券市场的典型案例和投资实务视频等方式，阐明证券投资领域的基本原理、实务操作过程及其注意事项，突出证券投资学的实用性，培养核心交易能力，增进对金融市场和交易方式的理解和认知，提高学生金融职业素养。

五、考核教学要求

课程通过课堂理论讲解、课后习题、典型案例和产品分析使学生较为系统地掌握投资组合理论与实践、基础定价理论与运用、债券和股票估值方法；了解金融市场前沿动向，具备初步的资本配置及风险管理的能力。具体而言，完成本课程的学习后，学生应能够达到以下目标：

1.理解证券市场的功能、工具以及证券市场引导资源配置的逻辑；掌握证券发行流程、证券交易的基本原理和规则；

2.掌握证券收益测算方法，识别证券风险的成因，理解分散化对投资组合风险和收益的影响；

3.理解资本资产定价模型和套利定价理论的基本原理，掌握债券及股票的估值方法以及风险管理方法。

4.运用定价模型和估值模型，科学地为证券进行定价并做出合理的投资决策。5.树立价值投资意识，践行“价值创造财富”的基本投资理念；

6.强化操守意识，认同金融职业道德和金融从业伦理的核心逻辑；

7. 坚定职业取向，完善“金融服务实体经济、补足薄弱环节”的职业思考。六、考核课程内容

第1章 证券市场

教学内容：掌握证券市场的概念、基本功能和分类；理解金融资产与实物资产的区别和联系；了解金融市场参与主体、证券投资过程、主要证券市场指数；了解证券市场监管机构、监管内容及近年来我国证券市场监管改革。

建议案例：

1．我国证券市场的发展历程案例；

2．沪深300指数构建案例；

3．獐子岛造假案例中监管技术的应用。

第2章 证券投资工具

教学内容：掌握债券的基本概念、分类、风险和收益率计算、债权人的权利和义务、债权融资的优缺点；掌握股票的含义、性质、特征和种类、股东的权利和义务；理解股份制企业的优势和劣势；掌握基金的概念、分类和收益率的计算；了解金融衍生工具的概念、主要类型、主要功能和对证券市场的作用。

建议案例：

1.全球IPO市场近十年趋势统计材料

2.投行证券包销（全额包销、余额包销）案例

3.近十年IPO造假典型案例（结合保荐制度与投行尽职调查工作准则）

4.北京证券交易所成立案例

第3章 证券交易

教学内容：理解一级市场和二级市场概念和区别；了解股票发行的基本流程；了解债券发行的基本流程；了解投资银行证券承销的三种方式；理解行政审批制、核准制、注册制等三种股票发行监管制度；掌握基本的证券交易指令；理解融资融券的基本逻辑和对投资风险收益的影响。

建议案例：

1．使用不同指令进行股票交易模拟交易案例

2．算法交易的兴起及最新研究进展案例

3．我国股票注册制实施案例

第4章 证券投资的宏观经济分析

教学内容：了解宏观经济分析的基本框架和流程；理解影响证券价格的宏观要素；掌握证券投资宏观经济分析的基本思路。

建议案例：

1．PMI及其在证券投资中的应用；

2．高盛银行对金砖四国的宏观经济预测及其证券投资意义；

3．利率调整对股市影响的分析；

4．印花税调整对股市的影响分析。

第5章 证券投资的行业分析

教学内容：了解证券市场角度进行行业分类的方法；理解行业分析的构成要素；理解行业生命周期理论，以及在行业周期内不同阶段的特征和证券市场表现；理解行业市场结构对证券市场表现的影响，掌握波特五种竞争力模型进行行业竞争分析的方法。

建议案例：

1．新能源汽车产业政策对新能源板块的股票走势影响；

2．行业竞争程度对股票收益率的影响分析；

3．行业周期与股票估值案例分析。

第6章 企业财务分析

教学内容：掌握企业财务报表中重要会计科目的概念、经济学含义；掌握上市公司定期报告的阅读重点与分析方法；掌握偿债能力、资本结构、经营绩效、盈利能力和投资收益等重点财务比率的计算和分析方法；理解杜邦分解图；掌握财务分析的基本框架和代表性方法，能够独立完成简单的企业典型财务案例分析。

建议案例：

1.格力电器财务报表分析案例；

2.美的集团杜邦分析；

3.星星科技虚增收入财务造假案例分析。

第7章 债券投资价值分析

教学内容：掌握债券的构成要素、债券收益和风险计算方法；掌握债券定价的基本方法，理解贴现率对债券价格的影响；理解久期的含义，掌握使用久期计算债券价格变动的方法。

建议案例：

1.中国国债市场发展回顾与促进市场高质量发展的建议；

2.中国华润公司债券案例分析；

3.万科可转换债券案例分析。

第8章 股票投资价值分析

教学内容：掌握绝对估值法的基本思路和方法；掌握股利贴现模型和自由现金流贴现模型的方法；掌握固定股利模型、股利固定增长模型的思路方法；理解两阶段模型、三阶段模型的思路。掌握相对估值法的基本思路和方法；掌握市盈率、市净率、市销率的概念，在估值中的应用和适用场景。

建议案例：

1．贵州茅台估值案例分析；

2．基于贴现现金流对上市公司IPO定价的分析；

3．贴现现金流在矿业权评估中的应用；

4．手把手教你学估值。

第9章 证券投资技术分析

教学内容：了解证券技术分析概念和作用；了解证券技术分析的三个基本假设；了解证券技术分析的四个主要要素；了解常见的技术分析方法，包括道式理论、K线组合形态、支撑压力位、价格形态的形成和买卖信号、波浪理论的基本原理和买卖信号；了解技术分析的局限性。

建议案例：

1．动量投资策略的中国股票市场实践；

2．兴森科技的波浪分析

第10章 投资组合理论

教学内容：掌握投资组合收益和风险的计算；理解马科维茨投资组合理论的基本假设，理解资产配置线的经济含义；理解投资组合有效前沿的构建过程；理解投资组合风险分散的作用机制；理解投资者最优投资决策过程；了解单一指数模型的概念，公式及经济学含义；掌握单一指数模型的应用；了解单一指数模型与马科维茨投资组合理论的区别与联系

建议案例：

1．投资组合理论的起源及发展历程；

2．单一指数模型在中国股市的应用；

3．中国家庭资产配置。

第11章 资产定价理论

教学内容：了解市场均衡的概念；了解市场组合的构造及其在资本资产定价模型中的作用；掌握资本市场线的概念和经济学含义；理解资本资产定价模型的逻辑；掌握资本资产定价模型在证券投资领域的应用；理解证券市场线的概念；掌握证券市场线的应用。

建议案例：

1．夏普与资本资产定价模型的发展；

2．资本资产定价模型与风险资产定价案例；

3．资本资产定价模型在中国股票市场的应用。

第12章 套利定价理论

教学内容：理解因素模型的概念和经济学含义；理解套利的概念和经济学含义；理解套利定价模型中套利组合的构建方法；理解套利定价模型的经济学含义，了解三因子模型及其在证券投资领域的应用。

建议案例：

１．不同因素模型在中国A股市场上的检验；

２．三因子模型模型在中国股票市场的应用。

第13章 有效市场假说

教学内容：理解有效市场假说的概念和经济含义；理解弱型有效市场、半强型有效市场、强型有效市场的概念和经济含义；理解有效市场假说对证券投资的指导意义。

建议案例：

１．中国股票市场有效性研究

２．一种新的“日历效应”——中国股票市场中的市场异象

七、考核方式及成绩评定标准

考核方式：案例分析或研究报告

成绩评定标准：百分制